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【资讯】多空大战即将爆发两信号或破平衡市

发布时间:2020-10-16 23:30:03 阅读: 来源:电脑桌厂家

多空大战即将爆发 两信号或破平衡市

近来在市场心态不稳、情绪剧烈波动的背景下,A股不断玩“心跳”游戏:上周,IPO突然宣布即将重启,虽然市场此前已有多次预演式的反应,但最终还是遭受了数百只个股跌停的超预期冲击;此次,中国版401K计划也是超预期出台,市场整体反应却相当平淡,受益股更是出现高开低走的现象。短期来看,数据的陆续公布、重磅会议的召开在即以及IPO的实质性重启,将令市场暂时处于观望的氛围中,平衡格局下多空双方都不敢轻举妄动;直到诸如经济会议制定经济增长目标以及IPO后续发行细则出炉等因素明朗后,市场才有可能正式做出方向选择。

===本文导读===  【多方力量】金融股多头复苏 多股周融资买入额超20亿  【空方力量】期指净空单逼近年内高点 | 周期股融券量激增  【后市分析】三因素定调观望周 两信号或破平衡市  金融股多头复苏 多股周融资买入额超20亿  上周,沪深A股两融交易活跃度回升。5个交易日累计融资买入金额为1104.73亿元,比前周增加11.90%;融资偿还金额增加14.13%,达到1049.67亿元。其中金融股在经历了几个月平淡期后,多头明显复苏,上周融资买入金额达到258.64亿元,增加75.4亿元,增幅达到41.15%,创出了近期新高。(点击查看>>>融资融券数据一览)  融资买入额余额双增  数据显示,上周5个交易日累计融资买入金额为1104.73亿元,比前一周增加11.90%;融资偿还金额增加14.13%,达到1049.67亿元。融资余额继续增加,截至12月5日,融资余额为3289.19亿元,比前周末增加1.69%。累计融券卖出量为3158.19万手,比前周增加21.08%;截至12月5日,融券余额为42.25亿元,比前周末增加8.65%。  多数行业融资两增  金融股全面复苏  分行业来看,多数行业两融交易金额和余额继续增加,金融服务行业最为明显。在经历了几个月的平淡期后金融股明显回暖,上周融资买入金额达到258.64亿元,增加75.4亿元,增幅达到41.15%,创出了近期新高。融资余额达到722.24亿元,增加18.01亿元,增幅为2.56%。此外,周融券卖出量达到4.98亿股,增幅25.04%,融券余额为13.55亿元,增幅2.09%。在金融股中,银行股仍然是融资买入的主要力量,上周融资买入金额超过80亿元,融资余额超过252.4亿元。券商股受新股发行改革等利好因素影响,上周短期涨幅较大,融资买入金额骤增至123亿元,增加31.89亿元,融资余额增加3.18亿元,均处各行业前列。  在金融服务行业中,表现比较活跃股主要集中在银行和券商板块。其中,周融资买入金额居前的有浦发银行 、海通证券和中信证券等,均超过20亿元,增幅分别达到97%、47.1%和10.11%。其中浦发银行融资余额达到67.52亿元,增加3.07亿元。其它融资余额增加较多的个股还有中国平安 、兴业银行和民生银行等,增加金额均在1亿元以上。融券卖出量靠前仍然是那些融资交易较活跃的个股。但国金证券 、华夏银行等个股融券余额增加排名靠前,均超过0.2亿元。整体来讲,金融业表现出明显的多头复苏迹象。  此外,融资较活跃行业还有建筑建材、有色金属和信息设备等,融资买入金额均超过40亿元,增加金额分别为13.53亿元、7.45亿元和9.05亿元,增幅均超过20%;融资余额分别增加3.12亿元、5.08亿元和4.53亿元,增幅均在2%以上。而交运设备行业融资交易出现明显反转,周融资买入金额减少17.33亿元,融资余额减少3.13亿元。融券较活跃的建筑建材和交通运输,上周融券卖出量分别为0.83亿股和0.56亿股,增幅均超过40%;融券余额分别增加0.18亿元和0.21亿元,增幅均在14%以上。(证券时报)  净空单逼近年内高点 期指短期承压  股指期货昨日早盘冲高回落,此后窄幅震荡,收盘全线收阴,成交量明显萎缩。主力合约IF1312小幅下跌0.15%,报收2461.4点。其余三个合约跌幅在0.1%左右。而沪深300现货指数跌幅略小,下跌1.42点至2450.87点,跌幅为0.06%。此外,收盘四个合约,股指期货总持仓增加5220手至128575手,成交量却大幅减少54984手至573091手。  市场人士分析,尽管近日政策面、基本面偏好,但昨日期指走势表明目前市场谨慎情绪有所升温,并且在海通期货等主力席位发力下,期指主力席位净空单继续增仓至17413手,逼近年内高点。多空交织下,预计期指短线有望呈现震荡偏强格局。  缩量微跌观望氛围浓厚  昨日股指冲高回落,午盘窄幅震荡,成交量明显萎缩。市场人士分析,这表明市场的观望气氛较浓厚。  上海中期资深分析师陶勤英指出,昨日期指盘面显示,期指空头主动性较高。截至收盘,期指成交量明显萎缩,但总持仓量却仍然出现大幅上扬,导致期指成交持仓比迅速回落,目前该值至4.45附近。成交持仓比作为期指走势的一个重要反向指标,值得大家提高警惕,该值回落到低值或预示着短线期指将有大的行情出现。  陶勤英进一步分析,一般来说大行情总会配合着消息面同时出现,也就是说大行情总是技术和基本面达到共振的结果。当前经济数据较为给力,周末的贸易数据超市场预期,11月CPI-PPI剪刀差有所收窄,有效缓和市场悲观情绪,加之中央经济工作会议、全国城镇化工作会议两大“重磅”会议将在本周召开,会议行情的预期也有利于股指走势,“预计期指会向上突破”。  广发期货期指分析师胡岸指出,昨日成交量大幅萎缩,市场观望气氛浓厚。由于中央经济工作会议以及城镇化会议即将召开,市场倾向于等待会议结果,预计短期市场将继续保持震荡整理格局。  长江期货资深分析师王旺亦持类似观点。他指出,昨日期指持仓量大幅增加5220手至128575手,继续创出近期新高,在目前多头依然占据优势的格局下,这本是偏多的讯号。但近期谨慎讯号仍在延续,昨日是连续第三个交易日的日内持仓量的最高位对应的是日内价格的最低位,若多头占优则应对应日内的最高价。这表明,“日内增仓的主要力量来自空方”。  净空单逼近年内高点  昨日中金所公布了三个合约持仓,合计前20席位净空单达到17413手,逼近年内的高点。目前空头势头不减,期指短期上行压力较大。此外,值得关注的是,海通期货席位近日连续大幅增空,取代中证期货席位成为新的空头大佬。  就中金所公布的三个合约持仓来看,多单上,国泰君安、永安分别增仓646、506手,浙商、海通分别减仓368、275手;空单上,海通、光大分别加仓1986、654手,国泰君安、华泰长城分别减仓524、197手。主力合约IF1312前20名会员净空持仓增加1684手至12969手,三个合约前20名会员净空持仓增加2293手至17413手。  此外,从个别席位持仓上来看,海通期货席位连续两天大幅增加空单4106手,三个合约空单累计17437手,取代中证期货席位成为新的空头大佬。  胡岸分析,净空单也达到5月底的高位水平,表明目前空头氛围较浓,期指短期上行压力较大。  “持仓结构方向继续偏空”,国泰君安期货资深研究员胡江来认为。但他同时指出,期指量化加权指示信号大概率地指向多头方向,高频数据衍生的量差、买卖性质、大报价单、大成交量等指标均一致地指向多头方向。(中国证券报)

反弹路不平 周期股融券量激增  11月底IPO重启等一系列改革新规的发布,尽管使得创业板遭受重创,但主板市场却出现了一轮较为快速的反弹。近日,市场主要表现为创业板逐步止跌回稳,而前期节节攀升的部分行业面临着抛压。据中国证券报记者统计,12月以来融券净卖出量居前的行业主要有建筑建材、黑色金属、机械设备和公用事业行业;此外,交运设备、家用电器与11月相比融券压力骤升。分析人士指出,近期资金流向和机构席位显示机构且战且退,预计短期内周期股面临的抛压较大,难以形成趋势性机会,不过其中诸如高铁、环保、建筑节能等“顺势”板块,有望迎来上涨的市场机遇。  周期股融券量环比大增  据中国证券报记者统计,12月以来融券净卖出量居前的申万一级行业有建筑建材、黑色金属、机械设备和公用事业,融券净卖出量分别为295.65万股、220.87万股、173.69万股和118.12万股,其余行业的这一数额均未超过60万股。同时,家用电器、有色金属、采掘行业的融券净卖出量超过44万股。  从二级行业方面来看,建筑装饰、钢铁、电力行业的融券净卖出量居前,分别为296.13万股、220.87万股和115.84万股;此外,专用设备、汽车零部件、汽车整车、电气设备的融券净卖出量居前,均超过59万股。  而11月同期,融券净卖出量居前的一级行业有化工、采掘、纺织服装,其中仅有化工的融券净卖出量超过百万股,达到209.89万股,其他行业的数值均较低。建筑建材、黑色金属、机械设备和公用事业的融券净卖出量分别为-68.16万股、19.13万股、-223.62万股和-204.20万股。二级行业方面,除了钢铁外,建筑装饰、电力、专用设备、电气设备、白色家电等的融券净卖出量均呈现负值。  此外,交运设备行业的融券净卖出量从11月同期的-202.61万股升至12月的-53.48万股,显示出该行业面临的抛压相对增加较快。相反,电子、交通运输、房地产、信息设备、商业贸易行业的抛压则相对于11月同期出现较大幅度减弱。  个股方面,12月以来华夏银行 、中国建筑 、河北钢铁 、中联重科 、中国水电 、国电电力的融券净卖出量居前。  从11月和12月的数据对比可以看到,12月以来建筑建材、黑色金属、机械设备、公用事业、家用电器等行业个股的抛压骤然提升。从12月9日的行情来看,有色金属、采掘、黑色金属处于下跌状态,建筑建材、交运设备、机械设备、公用事业涨幅居后,均未超过0.8%。  顺势行业仍存做多机会  相对于融资而言,融券力量十分微弱,尚不能对市场形成明显的影响。不过,融券数据依然可以透露出当前市场资金获利出逃的谨慎心态,同时也说明,周期股短期内或难以形成趋势性机会。但分析人士指出,在改革与转型的背景下,对于融券压力增加的周期性行业不应一概而论,铁路运输、环保等“顺势”行业仍然存在较大的做多机会。  从周期股本身来看,海通证券认为,周期股的弹性已经弱化,经统计分析发现,水泥股价对水泥价格波动的弹性已经减弱。这本质上源于,改革转型的大背景下,经济增长的周期性波动收窄,投资者对此预期也减弱。他们认为,当前周期股难有趋势性机会,年底收官战投资聚焦年底政策热点,如农业及现代化、铁路运输、4G产业链、园林、环保。  而从市场及资金角度来看,申银万国证券认为,上周权重股从集体维稳到上下分化,成长小票的风险尚未释放完毕。由于新股即将发行,场外资金大举入场概率不大,而存量资金格局下,主板小跌、创业板大涨容易实现,但创业板大跌、主板大涨恐难实现。本周中央经济工作会议和全国城镇化工作大会即将召开,使得改革预期有望提振,市场风险偏好仍将较高。  当前是政策和会议密集期,市场的关注点已经逐步从IPO重启回归改革大势。华创证券认为,短期内应关注生态农业、上海国资改革、节能环保等主题机会。华泰证券则认为,本周将召开经济工作和城镇化会议,生态农业和生态示范区被提炼为焦点。(中国证券报)

三因素定调观望周 两信号或破平衡市  近来在市场心态不稳、情绪剧烈波动的背景下,A股不断玩“心跳”游戏:上周,IPO突然宣布即将重启,虽然市场此前已有多次预演式的反应,但最终还是遭受了数百只个股跌停的超预期冲击;此次,中国版401K计划也是超预期出台,市场整体反应却相当平淡,受益股更是出现高开低走的现象。短期来看,数据的陆续公布、重磅会议的召开在即以及IPO的实质性重启,将令市场暂时处于观望的氛围中,平衡格局下多空双方都不敢轻举妄动;直到诸如经济会议制定经济增长目标以及IPO后续发行细则出炉等因素明朗后,市场才有可能正式做出方向选择。  三因素施压  市场观望氛围趋浓  中国版401K计划,虽然鼓舞人心,但市场买账的资金却寥寥无几。昨日,市场一反预期出现窄幅震荡的走势:早盘权重蓝筹股虽有所“响应”,很快就陷入了买盘不足、冲高回落的尴尬局面。  截至昨日收盘,上证综指微涨0.05%,报收2238.20点,继续在2200点上方来回踱步;深成指昨日则微跌0.08%,报收8519.67点。只有创业板坚决领涨,全日大涨34.93点,涨幅为2.89%,报收1241.71点。  除了创业板明星股的坚决拉涨外,多数股票昨日都显现出了上攻略显乏力、下探又无底气的现象。早盘,诸如保险、券商等蓝筹股一度出现了较大幅度的拉涨,但很快就冲高回落;相较而言,农业、家电这类短期热门股反倒成为支撑主板指数的关键力量,整体市场的上攻动力明显不足。  分析人士表示,11月份经济数据陆续公布,11月CPI同比上涨3%,好于预期,这在一定程度上缓解了货币趋紧的预期;不过围绕经济数据的博弈仍在暗流涌动。一方面,经济复苏放缓的迹象愈发明显,这在很大程度上压制了市场的反弹空间;另一方面,当前经济仍在高位运行,并未出现快速回落,这也在一定程度上封杀了市场的下行空间。  本周最引人关注的还是两大重磅会议,经济工作会议以及城镇化会议将对明年的经济、改革等一系列事项定调,在此之前,资金当然会先观望再进行选择。此外,随着IPO重启时间点的临近,供给剧增的压力将正式显现,其对市场的压力不仅是首批50多家过会企业,还有累积的700多家存量拟IPO公司,这也是资金不敢贸然进攻的一大因素。  等待平衡市打破信号  多重因素的交织,令短期市场很难做出方向性选择;但随着两大重磅会议的召开,以及IPO的正式重启,市场大概率还是会找到真正的指引。  目前市场关注的焦点便是2014年经济工作会议,其对于经济增长目标尤为引人关注。其中,7.5%及7%的定调将带来两种截然不同的结局,而从经济增长目标的确定也可侧面推敲出决策层推进改革的决心。7.5%的增长目标意味着决策层仍需要时不时稳增长,在此背景下,投资仍会保持一定的增速,相关行业的融资需求会持续旺盛,进而推高全社会的资金利率水平。届时类滞胀的局面将很难得到有效改善,流动性偏紧的格局也难以得到缓解,进而对股债构成双重压力。7%的增长目标则给决策层预留出了更多的空间去推进改革,这虽然会在短期内压制市场整体盈利水平,从而带来短期估值的回落;但中期将有助于缓解流动性压力,进而有利于市场逐步走出系统性的牛市格局。也就是说,即将召开的中央经济工作会议,很可能会成为短期市场方向选择的分水岭,如果经济增长目标定得高于市场预期,则反弹宣告失败,新一轮的筑底征程开启;而如果政策有决心真正下调经济增长目标,则对股市将短空长多。  此外,IPO正式重启的冲击也有待进一步验证。目前,有市场观点认为,在增量IPO大规模推出之后,市场供求关系将出现巨大的变化,创业板将就此进入一波系统性的调整周期,高估及讲故事的题材个股将持续成为资金杀跌的重灾区。目前,创业板的接连反弹,究竟只是下跌途中的反抽,还是代表着阶段调整的结束,还有待进一步观察;毕竟,失去了创业板的强力支撑,市场有如跛足前行,更难走出系统性的行情 。短期来看,投资者不宜急于下判断,不妨等两大重磅会议指明方向之后再做出正式选择。(中国证券报)

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